ಅರ್ನಿಂಗ್ಸ್ ಗಳಿಕೆ ಏನು?

ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿರುವ ಆದಾಯವು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ಅವರು ಹೇಗೆ ಬಳಸುತ್ತಾರೆ ಎನ್ನುವುದು ವಿಮರ್ಶಾತ್ಮಕವಾಗಿದೆ

ಷೇರುದಾರರ ಇಕ್ವಿಟಿಯ ಅಡಿಯಲ್ಲಿನ ಕಂಪನಿಯ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ನಲ್ಲಿ ತೋರಿಸಿದ ಉಳಿತಾಯ ಗಳಿಕೆಗಳು, ಗಳಿಕೆಗಳ ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಅಥವಾ ಅನಧಿಕೃತ ಲಾಭ ಎಂದು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ನೀವು ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿರುವ ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ಕಾಣಬಹುದು. ಇದು ನಿವ್ವಳ ಆದಾಯ ಅಥವಾ ನಿವ್ವಳ ಲಾಭದ ಭಾಗವನ್ನು ಪ್ರತಿನಿಧಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು ಕಂಪನಿಯ ಆದಾಯ ಹೇಳಿಕೆಯಲ್ಲಿ ನೀವು ನೋಡುತ್ತೀರಿ, ಅದು ಲಾಭಾಂಶವಾಗಿ ಪಾವತಿಸಲ್ಪಡುವುದಿಲ್ಲ, ಆದರೆ ಕಂಪನಿಯು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿರುವ ಆದಾಯವನ್ನು ಸಂಶೋಧನೆ ಮತ್ತು ಅಭಿವೃದ್ಧಿ, ಹೊಸ ಗೋದಾಮಿನ ಹೂಡಿಕೆ, ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಅಥವಾ ಉತ್ತಮ ಸಾಧನಗಳ ಖರೀದಿ ಅಥವಾ ಸಾಲವನ್ನು ಪಾವತಿಸುವಂತಹ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಬಳಸಲು ಕಂಪನಿಯೊಂದರಲ್ಲಿ ಮರುನಿರ್ಮಿಸಲಾಗಿದೆ.

ಅಕೌಂಟೆಂಟ್ ಟ್ರೀಟ್ಮೆಂಟ್ ಗಳಿಕೆ ಹೇಗೆ ಇತ್ತು

ಉಳಿತಾಯದ ಆದಾಯವನ್ನು ಕಂಪೆನಿಯ ಜೀವಿತಾವಧಿಯ ಸಂಚಿತ ಸಂಖ್ಯೆಯಂತೆ ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಕಂಪೆನಿಯ ಆರಂಭದಿಂದಲೂ ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿರುವ ಗಳಿಕೆಗಳನ್ನು ಕಂಪೆನಿಯ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ನಲ್ಲಿ ದಾಖಲಿಸಲಾಗಿದೆ. ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿರುವ ಆದಾಯಗಳು ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿದ್ದು ಷೇರುದಾರರಿಗೆ ಅಂಟಿಕೊಂಡಿಲ್ಲ.

ಉಳಿತಾಯದ ಅರ್ನಿಂಗ್ಸ್ ಮತ್ತು ಡಿವಿಡೆಂಡ್ಗಳ ನಡುವೆ ಸಂಘರ್ಷ

ಖಾಸಗಿ ಕಂಪೆನಿಗಳು ತಮ್ಮ ಉಳಿತಾಯ ಲಾಭದೊಂದಿಗೆ ಅವರು ಬಯಸುವದನ್ನು ಮಾಡಲು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬಹುದು, ಆದರೆ ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ-ಹಿಡಿದಿರುವ ಕಂಪೆನಿಗಳು ಸಂಭಾವ್ಯ ಹಣಕಾಸು ಸಂದಿಗ್ಧತೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ, ಕಂಪೆನಿಯ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವಾಗ ಅವರ ತತ್ಕ್ಷಣದ ಕಾಳಜಿಯು ಕಂಪನಿಯ ತಯಾರಿಕೆಯ ಲಾಭಾಂಶವಾಗಿದೆ. ಅದಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಲಾಭಾಂಶದಲ್ಲಿ ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚುತ್ತಿರುವ ಷೇರು ಬೆಲೆಯ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಕಂಪೆನಿದಲ್ಲಿನ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆಯಿಂದ ಅವುಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿಫಲ ನೀಡುವ ಪ್ರತಿಫಲವನ್ನು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ. ನಿವೃತ್ತಿಯ ಬಳಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಂಪೆನಿಯ ಲಾಭಾಂಶ ಪಾವತಿಗಳಿಗೆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯನ್ನು ನೀಡುತ್ತಾರೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಅವರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ನಿವೃತ್ತಿ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ.

ಇತರ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬೆಲೆ ಹಂಚಿಕೊಳ್ಳಲು ಹೆಚ್ಚು ಗಮನಹರಿಸಬಹುದು.

ಸ್ವಲ್ಪ ಮಟ್ಟಿಗೆ, ಈ ಎರಡು ಅಪೇಕ್ಷೆಗಳು ಸಂಘರ್ಷಿಸುತ್ತವೆ. ತ್ರೈಮಾಸಿಕದ ನಂತರ ತ್ರೈಮಾಸಿಕ ಖರ್ಚು ಕಂಪೆನಿಯು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುವ ಕಂಪನಿಯಲ್ಲಿ ಪುನಃ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವ ನಂತರ ಲಾಭದಾಯಕ ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ನೀಡುವ ಕಂಪನಿ. ಆದರೆ ಪ್ರೌಢ, ಸ್ಥಿರವಾದ ಕಂಪೆನಿ ಲಾಭಾಂಶಗಳ ಅನುಪಸ್ಥಿತಿಯಲ್ಲಿ ಆಧಾರವಾಗಿರುವ ರಚನಾತ್ಮಕ ಸಮಸ್ಯೆ ಇದ್ದಲ್ಲಿ ಆಶ್ಚರ್ಯವಾಗಬಹುದಾದ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಆಫ್ ಮಾಡಲು ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ಘೋಷಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಸಹ ಅದು ಸಂಭವಿಸಬಹುದು.

ಹೆಚ್ಚು ಪ್ರಮುಖವಾದ, ಲಾಭಾಂಶ ಅಥವಾ ಉಳಿತಾಯದ ಅರ್ನಿಂಗ್ಸ್ ಯಾವುದು?

ನಡೆಯುತ್ತಿರುವ ಈ ಚರ್ಚೆಯನ್ನು ವಿವರಿಸುವ ಎರಡು ಉದಾಹರಣೆಗಳೆಂದರೆ:

ಕಂಪೆನಿಯು ಎಂತಹ ಕೈಗಾರಿಕಾ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಕಡಿಮೆ-ವೆಚ್ಚದ, ಉದಯೋನ್ಮುಖ-ಮಾರುಕಟ್ಟೆ-ಆಧಾರಿತ ಪೂರೈಕೆದಾರರಿಂದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ಪರ್ಧೆಯನ್ನು ಎದುರಿಸುವ ಶ್ರೇಷ್ಠ ಉತ್ಪಾದಕ. ಬದುಕುಳಿಯಲು ಅದರ ಬೆಲೆಗಳನ್ನು ಕಡಿತಗೊಳಿಸಲು ಒತ್ತಾಯಪಡಿಸಿದ ಕಂಪೆನಿಯ ಲಾಭಾಂಶಗಳು ತುಂಬಾ ಸ್ಲಿಮ್ ಆಗಿವೆ. ಸಂಸ್ಥೆಯ ಲಾಭವು ಲಾಭಾಂಶ ಪಾವತಿ ಮತ್ತು ನಿರ್ಣಾಯಕ, ಮೂಲಭೂತ ಪುನರ್ ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಬೆಂಬಲಿಸುವುದಿಲ್ಲ, ಅದು ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಮುಂದುವರಿಸಲು ಅಗತ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಇದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ಕಂಪೆನಿಯು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ಪಾವತಿಸಿಲ್ಲ. ಕಳೆದ ಕೆಲವು ವರ್ಷಗಳಿಂದ, ಅದರ ಷೇರು ಬೆಲೆ ನಿಧಾನವಾಗಿ ಕುಸಿದಿದೆ.

ಕಂಪೆನಿ ಬಿ ಒಂದು ಬಹುದಶಲಕ್ಷ ಡಾಲರ್ ಹೈಟೆಕ್ ಸಂಘಟಿತ ಸಂಸ್ಥೆಯಾಗಿದೆ. ಇದು ಸಣ್ಣ ಗೂಡುಗಳಲ್ಲಿ ಆನ್ಲೈನ್ ​​ಮಾರಾಟ ಕಂಪೆನಿಯಾಗಿ ಪ್ರಾರಂಭವಾಯಿತು ಆದರೆ ನಂತರ ಕಂಪ್ಯೂಟರ್ ಸಂಗ್ರಹಣೆ, ಮುದ್ರಣ ಮತ್ತು ವಿದ್ಯುನ್ಮಾನ ಮಾಧ್ಯಮ, ಮತ್ತು ಡ್ರೋನ್ ಮತ್ತು ಆಟೋಮೊಬೈಲ್ ಉತ್ಪಾದನೆಯಾಗಿ ವಿಸ್ತರಿಸಿದೆ. ಇದು ಹಲವಾರು ಇತರ ಪ್ರಮುಖ ಹಣಕಾಸು ವಲಯಗಳಲ್ಲಿ ಯಶಸ್ವಿಯಾಗಿ ಸ್ಪರ್ಧಿಸುತ್ತದೆ. ಇದು ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ಎಂದಿಗೂ ಪಾವತಿಸಿಲ್ಲ, ಮತ್ತು ಅದರ ವರದಿ ಲಾಭಗಳು ಕಡಿಮೆಯಾಗಿವೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಅದರ ಕ್ಷಿಪ್ರ, ಸಹ ಅಭೂತಪೂರ್ವವಾದ, ವಿಸ್ತರಣೆ ನಿರಂತರವಾಗಿ ಕ್ವಾರ್ಟರ್ ನಂತರ ಅದರ ಕಾರ್ಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದೆ. ಇದು ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಹಿಡಿದ ಕಾರಣ, ಕಂಪೆನಿಯು ಎಂದಿಗೂ ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ಪಾವತಿಸಿಲ್ಲ.

ಹತ್ತು ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಅದರ ಷೇರು ಬೆಲೆ 20 ರ ಅಂಶದಿಂದ ಹೆಚ್ಚಾಗಿದೆ.

ಈ ಎರಡು ಉದಾಹರಣೆಗಳಿಂದ, "ಹೆಚ್ಚು ಗಾತ್ರ, ಲಾಭಾಂಶಗಳು ಅಥವಾ ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿರುವ ಸಂಪಾದನೆಗಳು ಯಾವುದು?" ಎಂಬ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ "ಒಂದು ಗಾತ್ರವು ಎಲ್ಲವನ್ನೂ ಹೊಂದಿರುವುದಿಲ್ಲ" ಎಂದು ಸ್ಪಷ್ಟಪಡಿಸಿದೆ. ಏಕೆಂದರೆ ಈ ಪ್ರಶ್ನೆಗೆ ನಿಜವಾದ ಉತ್ತರವು ವಿಭಿನ್ನವಾದದ್ದು, " ಲಾಭಗಳು ".

ಕಂಪೆನಿಯು ಲಾಭಾಂಶವನ್ನು ಪಾವತಿಸಲು ವಿಫಲವಾದ ಕಾರಣದಿಂದ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯಿಲ್ಲ. ಇದರ ಲಾಭವು ಸೀಮಿತವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಅದರ ಉತ್ಪಾದನಾ ಸೌಲಭ್ಯಗಳ ಅಭಾವವನ್ನು ನಿಧಾನಗೊಳಿಸುವಷ್ಟು ಮಾತ್ರ ಖರ್ಚು ಮಾಡಲು ಇದು ಶಕ್ತವಾಗಿದೆ. ಕಂಪನಿ ಬಿ ಎರಡು ಕಾರಣಗಳಿಗಾಗಿ ಡಿವಿಡೆಂಡ್ಗಳನ್ನು ಪಾವತಿಸುವುದಿಲ್ಲ, ಅವುಗಳಲ್ಲಿ ಒಂದು ಅದು ಹೊಂದಿಲ್ಲ. ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಇದು ಓಡಿಹೋದ ಯಶಸ್ಸು ಎಂದು ತಿಳಿದುಬರುತ್ತದೆ, ಅದರ ಮೇಲೇರುತ್ತಿದ್ದ ಷೇರು ಬೆಲೆ ಇತಿಹಾಸವು ದೃಢೀಕರಿಸುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಂಪೆನಿಯಿಂದ ಲಾಭಾಂಶವಿಲ್ಲದೆ ಮಾಡಲು ಇಷ್ಟಪಡುತ್ತಾರೆ, ಅದರ ಶೇರು ಬೆಲೆ ಪ್ರತಿ ಜೋಡಿಯು ದುಪ್ಪಟ್ಟಾಗುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಪ್ರಸ್ತುತ ದೊಡ್ಡ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸದಿದ್ದರೂ, ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಹಾಗೆ ಮಾಡುವುದರಲ್ಲಿ ಇದು ಉತ್ತಮ ಭವಿಷ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.

ಸ್ಟಾಕ್ ಬೆಲೆ ಏನು?

ಒಂದು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವ ಉತ್ತಮ ವಿಧಾನ ಮತ್ತು ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿರುವ ಗಳಿಕೆಯನ್ನು ಬಳಸುವುದು ಅದರ ಲಾಭವನ್ನು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಲಾಭದ ಬೆಳವಣಿಗೆಯೊಂದಿಗೆ ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ ಹಲವಾರು ಲೆಕ್ಕಪತ್ರದ ಅವಧಿಗಳಲ್ಲಿ ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಲಾಭಗಳು ಬೆಳೆಯುತ್ತಿದ್ದರೆ, ಅದನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಲಾಭವನ್ನು ಉತ್ತಮ, ಉತ್ಪಾದಕ ಬಳಕೆಗೆ ಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಲಾಭವು ಬೆಳೆಯುತ್ತಿಲ್ಲವಾದರೆ, ಹೆಚ್ಚಿನ ತನಿಖೆ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಸಮಸ್ಯೆ ಇಲ್ಲಿದೆ.

ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿರುವ ಗಳಿಕೆಗಳ ಚಟುವಟಿಕೆಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ ಮತ್ತು ಕಂಪೆನಿಯ ಬಗ್ಗೆ ಹೇಳುವುದಾದರೆ ಇದು ಸರಳವಾಗಿರಬಹುದು: ಕಂಪೆನಿಯ ಷೇರು ಬೆಲೆ ಸ್ಥಿರವಾಗಿ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿದೆಯೇ ಅಥವಾ ಅದು ನಿಂತಿದೆ? ಷೇರು ಬೆಲೆಯು ಕಂಪೆನಿ B ಯಂತೆಯೇ, ಬೆಳೆಯುತ್ತಲೇ ಇರುವುದಾದರೆ, ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿರುವ ಲಾಭವನ್ನು ಉತ್ತಮ ಬಳಕೆಗೆ ಒಳಪಡಿಸಲಾಗುತ್ತಿದೆ ಎಂಬ ಒಂದು ನಿಶ್ಚಿತ ಸೂಚನೆ ಇಲ್ಲಿದೆ.

ಅಥವಾ, ಕಂಪನಿಯ ಬಿ ಮತ್ತು ಕೆಲವು ರೀತಿಯ ಟೆಕ್ ಬೆಹೆಮೊಥ್ಗಳಂತೆಯೇ, ಅಸಾಧಾರಣವಾದ ಲಾಭಗಳಿಲ್ಲದಿರಬಹುದು, ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯಿಂದ ಕಂಪನಿಯ ನಿಜವಾದ ಲಾಭಗಳು ನಿರಂತರವಾಗಿ ವಿಸ್ತರಿಸುತ್ತಿರುವ ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆಯ ರಚನೆಗಳ ಬೆಳೆಯುತ್ತಿರುವ ವೆಚ್ಚಕ್ಕೆ ಮರಳಿ ನೆಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಅದು ಇಂಧನ ಮತ್ತು ಅದರ ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ ಅದರ ಶೀಘ್ರ ವಿಸ್ತರಣೆ. ಇದು ಕಂಪನಿಯ ಉಳಿತಾಯದ ಲಾಭಾಂಶದ ಪ್ರಕಾರ, ಉಳಿಸಿಕೊಂಡಿರುವ ಲಾಭದ ಶೇಕಡಾವಾರು ಅಥವಾ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಮೊತ್ತದ ವಿಷಯವಲ್ಲ. ಅಂತಿಮವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನವುಗಳನ್ನು ಎಣಿಕೆಮಾಡುತ್ತದೆ, ಮತ್ತು ಈ ಮಾಹಿತಿಯ ಎಲ್ಲವನ್ನೂ ಪ್ರತಿಬಿಂಬಿಸುತ್ತದೆ, ಕಂಪನಿಯ ಷೇರು ಬೆಲೆಯಾಗಿದೆ.