ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯದೊಂದಿಗೆ ಗೊಂದಲದ ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಿ
ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಬುಕ್ ಮೌಲ್ಯವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೌಲ್ಯದ ಹಣಕಾಸು ಅನುಪಾತವಾಗಿದೆ ಮತ್ತು ಷೇರುದಾರರ ಇಕ್ವಿಟಿಯನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳ ಬಾಕಿ ಇರುವ ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿರುತ್ತದೆ.
ಆದ್ಯತೆಯ ಸ್ಟಾಕ್ನ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ ಪರಿಗಣಿಸಲ್ಪಡುವುದಿಲ್ಲ, ಪುಸ್ತಕದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ನೇರವಾಗಿ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹುಡುಕುವುದು
ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವು ಇಲ್ಲಿದೆ:
ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯ = ಷೇರುದಾರರ ಇಕ್ವಿಟಿ ÷ ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳ ಸರಾಸರಿ ಸಂಖ್ಯೆ
ಈ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದಲ್ಲಿ ಸರಾಸರಿ ಷೇರುಗಳ ಸರಾಸರಿ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು ಬಳಸುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ. ಸ್ಟಾಕ್ ಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಯಂತಹ ಒಂದು ಅಲ್ಪಾವಧಿಯ ಘಟನೆಯು ಅವಧಿ-ಮುಕ್ತಾಯದ ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಓರೆಯಾಗಿಸಬಹುದು, ಮತ್ತು ಇದು ಫಲಿತಾಂಶಗಳನ್ನು ಪ್ರಭಾವಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ವಿಶ್ವಾಸಾರ್ಹತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.
ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ವಿವರಿಸುವುದು
ಈ ಮಾಪನವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕಂಪನಿಯ ಸಾಮಾನ್ಯ ಸ್ಟಾಕಿನ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಬಳಸುತ್ತಾರೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿದ್ದರೆ, ನಂತರ ಷೇರು ಬೆಲೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗಬಹುದು.
ಆದಾಗ್ಯೂ, ಪುಸ್ತಕದ ಮೌಲ್ಯ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವಲ್ಲ. ಮಾಲೀಕರ ಇಕ್ವಿಟಿಯ ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನೇರವಾಗಿ ವ್ಯಾಪಾರದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯದೊಂದಿಗೆ ಬಂಧಿಸಲಾಗಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ನಿರ್ವಹಣೆ ನೀತಿಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ವಹಣಾ ವಿವೇಚನೆಗೆ ಒಳಪಡುವ ಒಂದು ಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ಮೌಲ್ಯವಾಗಿದೆ.
ವ್ಯವಹಾರದ ಮೇಲೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಮತ್ತು ಅದರ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹಾಕುವಲ್ಲಿ ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ವಿವಿಧ ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು.
ಪುಸ್ತಕದ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನೋಡಲು ಆಸಕ್ತಿದಾಯಕ ಮಾರ್ಗಗಳಿವೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವು ಪುಸ್ತಕದ ಮೌಲ್ಯಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿದ್ದರೆ, ಹಣಕಾಸಿನ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಬುಲ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಿವೆ. ಮೌಲ್ಯಗಳು ಹತ್ತಿರದಲ್ಲಿದ್ದರೆ, ಹಣಕಾಸು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಕರಡಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿರಬಹುದು.
ಸ್ಪಷ್ಟ ಸ್ವತ್ತುಗಳು Vs. ಅಸ್ಪಷ್ಟ ಆಸ್ತಿಗಳು
ಕೆಲವು ಕಂಪನಿಗಳು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಅಥವಾ ಉಪಕರಣಗಳ ರೂಪದಲ್ಲಿ ಬಹಳಷ್ಟು ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ, ಆದರೆ ಇತರ ಕಂಪನಿಗಳು ಹಕ್ಕುಸ್ವಾಮ್ಯಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ಟ್ರೇಡ್ಮಾರ್ಕ್ಗಳಂತಹ ಕಡಿಮೆ ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ಆಸ್ತಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ಅನುಭವಿ ಮಾರಾಟ ಸಿಬ್ಬಂದಿ ಸಹ ಆಸ್ತಿಯಾಗಿ ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು ಏಕೆಂದರೆ ಅದು ಉತ್ಪಾದಿಸುವ ಆದಾಯದಿಂದ. ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯವು ವಿಭಿನ್ನ ರೀತಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳೊಂದಿಗೆ ಎರಡು ವಿಭಿನ್ನ ಕಂಪೆನಿಗಳಿಗೆ ಹೋಲುವಂತಿದ್ದರೂ ಸಹ, ಆ ಉದ್ಯಮವು ಆ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ರೀತಿಯ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಮೌಲ್ಯಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸುತ್ತದೆ ಎಂಬುದರ ಮೇಲೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿರುತ್ತದೆ.
ಒಂದು ಪ್ರಾಯೋಗಿಕ ಉದಾಹರಣೆ
ಕಾಲ್ಪನಿಕ ಕಂಪೆನಿ $ 20 ಮಿಲಿಯನ್ ಮೌಲ್ಯದ ಷೇರುದಾರರ ಇಕ್ವಿಟಿ, $ 5 ಮಿಲಿಯನ್ ಮೌಲ್ಯದ ಆದ್ಯತೆಯ ಷೇರುಗಳು ಮತ್ತು ಸರಾಸರಿ 5 ಮಿಲಿಯನ್ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಅದರ ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವು ಹೀಗಿದೆ:
($ 20 ದಶಲಕ್ಷ [ಷೇರುದಾರರ ಇಕ್ವಿಟಿ] - $ 5 ಮಿಲಿಯನ್ [ಇಷ್ಟದ ಸ್ಟಾಕ್]) ÷ 5 ಮಿಲಿಯನ್ [ಸಾಮಾನ್ಯ ಷೇರುಗಳ ಸರಾಸರಿ ಸಂಖ್ಯೆ] = $ 3 ರ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಪುಸ್ತಕದ ಮೌಲ್ಯ.
ಎರಡು ಪರಿಗಣನೆಗಳು
ಪರಿಗಣಿಸಲು ಎರಡು ವಿಷಯಗಳಿವೆ:
- ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯವು ಒಂದು ಕಂಪೆನಿಯ ಷೇರುಗಳ ಮೌಲ್ಯದ ಒಂದು ಮುಂದಕ್ಕೆ ಕಾಣುವ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ; ಇದಕ್ಕೆ ಪ್ರತಿಯಾಗಿ, ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯವು ಅಕೌಂಟಿಂಗ್ ಅಳತೆಯಾಗಿದ್ದು ಅದು ಮುಂದೆ-ನೋಡುವುದಿಲ್ಲ. ಎರಡು ಕ್ರಮಗಳು ಸಂಪೂರ್ಣವಾಗಿ ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿವೆ ಮತ್ತು ವಿಭಿನ್ನ ಮಾಹಿತಿಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಇರುತ್ತವೆ.
- ಕೆಲವು ಆಸ್ತಿಗಳು ಪುಸ್ತಕ ಮೌಲ್ಯದ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯ ಕಡೆಗೆ ಕಡಿಮೆಯಾಗುತ್ತವೆ, ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಗಣನೀಯವಾಗಿ, ಏಕೆಂದರೆ ಅವುಗಳ ಮೇಲೆ ನಗದು ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಇಡುವುದು ಸುಲಭವಲ್ಲ. ಬ್ರಾಂಡ್ ಮತ್ತು ಖ್ಯಾತಿ, ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಪಾಲನೆಗಾಗಿ ವರ್ಷಗಳ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಆಂತರಿಕ ಸ್ವಾಮ್ಯದ ಸಂಶೋಧನೆ ಮತ್ತು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಯು ಅತ್ಯಂತ ಮೌಲ್ಯಯುತವಾಗಬಹುದು, ಆದರೆ ಈ ಲೆಕ್ಕದಲ್ಲಿ ಒಂದು ಖರ್ಚಿನಂತೆ ಕಾಣಬಹುದಾಗಿದೆ. ಪೇಟೆಂಟ್ಗಳು, ಅಭಿಮಾನ ಮತ್ತು ಬೌದ್ಧಿಕ ಆಸ್ತಿ ಕೂಡ ಈ ವರ್ಗಕ್ಕೆ ಸೇರುತ್ತವೆ. ಈ ಅಂಶಗಳು ಪುಸ್ತಕದ ಮೌಲ್ಯ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೌಲ್ಯಗಳ ನಡುವಿನ ಅಸಮಾನತೆಗೆ ಕಾರಣವಾಗಬಹುದು.