IPO (ಆರಂಭಿಕ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಕೊಡುಗೆ) ವ್ಯಾಖ್ಯಾನ

ಐಪಿಒ ಆರಂಭಿಕ ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಕೊಡುಗೆಯಾಗಿದೆ. ಕಂಪೆನಿಯು ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವಂತೆ ಸೂಚಿಸಿದರೆ, ಐಪಿಒ ತನ್ನ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಸಾರ್ವಜನಿಕರಿಗೆ ಮೊದಲ ಬಾರಿಗೆ ಖರೀದಿಸಲು ಖಾಸಗಿ ಕಂಪನಿಗೆ ಒಳಗೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಅದರ ನಂತರ ಷೇರುಗಳು ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ನಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿಮಾಡಲ್ಪಟ್ಟಿವೆ ಮತ್ತು ತೆರೆದ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರಗೊಳ್ಳುತ್ತವೆ.

ಕಂಪನಿಗಳು ಐಪಿಒಗೆ ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಏಕೆ ಹೋಗುತ್ತಾರೆ

ಐಪಿಒಗಳನ್ನು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ವಿಸ್ತರಿಸಲು ಹೆಚ್ಚುವರಿ ಬಂಡವಾಳ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಅಥವಾ ಖಾಸಗಿ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಕಂಪೆನಿಗಳು ಮಾಲೀಕರು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ತಮ್ಮ ಮೂಲ ಹೂಡಿಕೆಗಳನ್ನು ವೀಕ್ಷಿಸಲು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ ( ನಿರ್ಗಮನ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವನ್ನು ನೋಡಿ ).

ಐಪಿಒ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವ್ಯಾಪಾರಕ್ಕಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳು ಸರಿಯಾಗಿವೆಯೇ, ಖಾಸಗಿ ಕಂಪೆನಿ ಮೂಲ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಅದೃಷ್ಟವನ್ನು ಗಳಿಸಬಹುದು ಏಕೆಂದರೆ ಹೊಸ ಸ್ಟಾಕ್ ತಮ್ಮ ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆಗಿಂತಲೂ ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯದ್ದಾಗಿದೆ.

ಒಂದು ಐಪಿಒ ಹೇಗೆ ರಚಿಸಲಾಗಿದೆ

ವಾಲ್ ಸ್ಟ್ರೀಟ್ನಲ್ಲಿ IPO ಮೂಲಕ ಸಾರ್ವಜನಿಕವಾಗಿ ಹೋಗಲು ಬಯಸುತ್ತಿರುವ ಒಂದು ಖಾಸಗಿ ಕಂಪೆನಿಯು ಹೂಡಿಕೆ ಬ್ಯಾಂಕ್ (ಗೋಲ್ಡ್ಮನ್ ಸ್ಯಾಚ್ಸ್ ಅಥವಾ ಮೋರ್ಗನ್ ಸ್ಟಾನ್ಲಿ ಮುಂತಾದವರು) ಹಂಚಿಕೆಯ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಉಲ್ಲಂಘಿಸುತ್ತದೆ. ಮಾತುಕತೆಗಳ ಮೂಲಕ, ಕಂಪೆನಿ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಎಷ್ಟು ಷೇರುಗಳನ್ನು ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಷೇರುಗಳ ಪ್ರಕಾರ, ಮತ್ತು ಸಮಸ್ಯೆಯ ಷೇರು ಬೆಲೆ. ಒಪ್ಪಂದದ ಆಧಾರದಲ್ಲಿ, ಅಂಡರ್ರೈಟರ್ ಕೆಲವು ಅಥವಾ ಎಲ್ಲಾ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿ ನಂತರ ಸಾರ್ವಜನಿಕರಿಗೆ ಮರುಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಖಾತರಿಪಡಿಸಬಹುದು.

ಪಾಲುದಾರಿಕೆ, ಹಣಕಾಸಿನ ಹೇಳಿಕೆಗಳು, ನಿರ್ವಹಣಾ ಮಾಹಿತಿ, ಇತ್ಯಾದಿಗಳ ವಿವರಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಂತೆ ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಅಂಡ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಕಮಿಷನ್ (ಎಸ್ಇಸಿ) ಗೆ ನೋಂದಣಿ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಸಲ್ಲಿಸುವ ಮೂಲಕ ಹೂಡಿಕೆ ಬ್ಯಾಂಕ್ IPO ಅನ್ನು ತಯಾರಿಸುತ್ತದೆ.

ಸಲ್ಲಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಎಲ್ಲಾ ಸರಿಯಾದ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ಬಹಿರಂಗಪಡಿಸಬೇಕೆಂದು ಎಸ್ಇಸಿ ನೋಂದಣಿ ಮೇಲೆ ಹಿನ್ನೆಲೆ ಪರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಎಸ್ಇಸಿ ಅನುಮೋದನೆಯ ನಂತರ ಕಂಪೆನಿ ಮತ್ತು ಅಂಡರ್ರೈಟರ್ ಕಂಪೆನಿಗಳಿಗೆ ಸಮಸ್ಯೆಯನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗೆ ಪ್ರಾರಂಭಿಸುವ ಮೂಲಕ ಕಂಪನಿಯು ಮತ್ತು ಷೇರುಗಳ ಅರ್ಪಣೆಗಳನ್ನು ವಿವರಿಸುವ ಒಂದು ಪ್ರೊಸ್ಪೆಕ್ಟಸ್ ಸರಣಿಯನ್ನು ವಿತರಿಸುವುದು (ಉದಾಹರಣೆಗಾಗಿ ಜಿಪ್ಕಾರ್ ಪ್ರಾಸ್ಪೆಕ್ಟಸ್ ನೋಡಿ).

ಮೊದಲಿಗೆ, ಷೇರುಗಳನ್ನು ದೊಡ್ಡದಾದ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಗಳು, ಜೀವ ವಿಮೆಗಾರರು, ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಮುಂತಾದವುಗಳಿಗೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಅವರು ದೊಡ್ಡ ಪ್ರಮಾಣದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಲು ನಿಭಾಯಿಸುತ್ತಾರೆ (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ರಿಯಾಯಿತಿ ದರದಲ್ಲಿ). ಅಂತಿಮವಾಗಿ, ಷೇರುಗಳನ್ನು ಸ್ಟಾಕ್ ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ನಲ್ಲಿ ಪಟ್ಟಿಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ವೈಯಕ್ತಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ಖರೀದಿಸಬಹುದು.

IPO ಯ ಉದಾಹರಣೆ

ಟೆಕ್ ಜಗತ್ತಿನಲ್ಲಿ, ಅತಿದೊಡ್ಡ ಐಪಿಒ (ಮತ್ತು ಅಂತರ್ಜಾಲದ ಇತಿಹಾಸದಲ್ಲಿ ಅತಿದೊಡ್ಡ) ಮೇ 18, 2012 ರಂದು ಫೇಸ್ಬುಕ್ನದ್ದಾಗಿದೆ. ಸ್ಥಾಪಕ ಮತ್ತು ಪ್ರಧಾನ ಷೇರುದಾರ ಮಾರ್ಕ್ ಜ್ಯೂಕರ್ಬರ್ಗ್ ಕಂಪೆನಿಗಳನ್ನು ಸಾರ್ವಜನಿಕರಿಗಾಗಿ ತೆಗೆದುಕೊಂಡು ಪ್ರತಿಯಾಗಿ ತನ್ನ ಖಾಸಗಿ ಷೇರುಗಳ ಮಾರಾಟದಿಂದ ಮೈಕ್ರೋಸಾಫ್ಟ್ನಂತಹ ಇತರ ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ. ಐಪಿಒ ಫೇಸ್ಬುಕ್ ಸಮಯದಲ್ಲಿ 500 ಕ್ಕೂ ಹೆಚ್ಚು ಖಾಸಗಿ ಷೇರುದಾರರು ಮತ್ತು 800 ಮಿಲಿಯನ್ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚು ಮಾಸಿಕ ಬಳಕೆದಾರರನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರು.

ಐಪಿಒಗೆ ಕೆಲವು ತಿಂಗಳುಗಳ ಮುಂಚೆ, ಐಪಿಒ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 28 ರಿಂದ $ 35 ಕ್ಕೆ ಬೆಲೆಯೇರಿಸಲು ಫೇಸ್ಬುಕ್ ಉದ್ದೇಶಿಸಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೇಡಿಕೆಯಿಂದಾಗಿ, ಮಾರಾಟವಾಗುವ ಷೇರುಗಳ ಸಂಖ್ಯೆಯನ್ನು 25% ಹೆಚ್ಚಿಸಲಾಯಿತು ಮತ್ತು ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಐಪಿಒ ಬೆಲೆ $ 38 ಕ್ಕೆ ಏರಿತು, ಫೇಸ್ಬುಕ್ಗೆ $ 104 ಶತಕೋಟಿ ಡಾಲರ್ಗಳ ಗರಿಷ್ಠ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬಂಡವಾಳೀಕರಣವನ್ನು ನೀಡಿತು.

ದುರದೃಷ್ಟವಶಾತ್, ಷೇರುಗಳ ಬೆಲೆ ಆರಂಭಿಕ ದಿನದಂದು ಕುಸಿಯಿತು ಮತ್ತು ಆಗಸ್ಟ್ 2012 ರಲ್ಲಿ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ $ 20 ಗಿಂತ ಕೆಳಕ್ಕಿಳಿಯಿತು, ಮುಂದಿನ ಎರಡು ತಿಂಗಳುಗಳವರೆಗೆ ಇಳಿಕೆಯಾಯಿತು.

ಷೇರುಗಳು ಐಪಿಒ ನಂತರ ಒಂದು ವರ್ಷದವರೆಗೆ ಐಪಿಒ ಬೆಲೆಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ವ್ಯಾಪಾರವನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳಲಿಲ್ಲ.

IPO ಗಳು ಯಾವಾಗಲೂ ಯಶಸ್ವಿಯಾಗುವುದಿಲ್ಲ

ವ್ಯವಹಾರ ಮಾಲೀಕರಿಗೆ ಐಪಿಒ ಆರ್ಥಿಕವಾಗಿ ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿದ್ದರೂ, ಯಶಸ್ಸಿಗೆ ಖಚಿತವಾಗಿ ಖಾತರಿಯಿಲ್ಲ ಮತ್ತು ಹಲವಾರು ನ್ಯೂನತೆಗಳಿವೆ. ಮೊದಲಿಗೆ, ನೀವು ಬಯಸಿದಷ್ಟು ವೇಗವಾಗಿ ನಿಮ್ಮ ಹಣವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಸಾಧ್ಯವಾಗದಿರಬಹುದು. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು IPO ಯಿಂದ ಸಂಗ್ರಹಿಸಿದ ಎಲ್ಲಾ ಹಣವನ್ನು ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ಪುನಃ ತೊಡಗಿಸಬೇಕೆಂದು ಒತ್ತಾಯಿಸಬಹುದು. ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ಷೇರುಗಳ ಒಂದು ಭಾಗವು ವರ್ಷಗಳವರೆಗೆ ಎಸ್ಕ್ರೊದಲ್ಲಿ ನಡೆಯುತ್ತದೆ.

ಎರಡನೆಯದಾಗಿ, ನಿಮ್ಮ ಮಾಲೀಕತ್ವದ ಸ್ಥಾನವು ಗಂಭೀರವಾಗಿ ಕೆಳಗಿಳಿಯಬಹುದು ಮತ್ತು ನೀವು ಕಂಪನಿಯ ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ಕಳೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಇದನ್ನು ತಪ್ಪಿಸಲು, ಐಪಿಒ ನಂತರ ಕಂಪನಿಯ ನಿಯಂತ್ರಣವನ್ನು ಉಳಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಬಯಸುವ ಮಾಲೀಕರು ಮತದಾನದ ತೂಕದ ವಿವಿಧ ಮಲ್ಟಿಪಲ್ಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ವರ್ಗಗಳನ್ನು ವಿತರಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮಾಡಬಹುದು.

ಮಾರ್ಕ್ ಜ್ಯೂಕರ್ಬರ್ಗ್ನ ಫೇಸ್ಬುಕ್ನ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ ಐಪಿಒ ನಂತರ ಕಂಪನಿಯ ಕೇವಲ 18 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ಮಾಲೀಕತ್ವವಿದೆ.

ಆದಾಗ್ಯೂ, ಸಾರ್ವಜನಿಕ ಐಪಿಒ (ವರ್ಗ A) ಷೇರುಗಳು ಮೂಲ ಖಾಸಗಿ (ವರ್ಗ ಬಿ) ಷೇರುಗಳ ಮತದಾನ ತೂಕದ 1/10 ನೇ ಸ್ಥಾನವನ್ನು ಹೊಂದಿತ್ತು. ಅವರ ವರ್ಗ ಕ್ಲಾಸ್ ಬಿ ಷೇರುಗಳು 57 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ಮತದಾನದ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದವು ಮತ್ತು ಐಪಿಒ ನಂತರ ಕಂಪನಿಯ ನಿಯಂತ್ರಣದಲ್ಲಿ ಅವನನ್ನು ಬಿಟ್ಟವು.

ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ಐಪಿಒಗಳು ಅಪಾಯಕಾರಿ ಹೂಡಿಕೆಯಾಗಿರಬಹುದು. ಐತಿಹಾಸಿಕ ಮಾಹಿತಿಯಿಲ್ಲದೆ, ಕಂಪೆನಿಯ ಷೇರು ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಸರಿಯಾಗಿ ನಿರ್ಣಯಿಸುವುದು ಕಷ್ಟವಾಗಬಹುದು, ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪರಿಸ್ಥಿತಿಗಳು ಅನುಕೂಲಕರವಾದಾಗ ಐಪಿಒಗಳು ಬಿಡುಗಡೆಯಾಗುತ್ತವೆ. ಡಾಟ್-ಕಾಮ್ ಗುಳ್ಳೆ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಬಿಡುಗಡೆಯಾದ ವೆಬ್ವಾನ್ ಮತ್ತು ಪಿಯಟ್ಸ್.ಕಾಂನಂತಹ ಐಪಿಒಗಳು ಗುಳ್ಳೆ ಒಡೆದುಹೋದಾಗ ಅದ್ಭುತ ವೈಫಲ್ಯವಾಗಿ ಮಾರ್ಪಟ್ಟವು ಮತ್ತು ಎರಡೂ ಕಂಪನಿಗಳು ಅಂತಿಮವಾಗಿ ದಿವಾಳಿಯಾದವು.