ಇನ್ವೆಸ್ಟೆಡ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ನಲ್ಲಿ ರಿಟರ್ನ್ ಹೇಗೆ ಲೆಕ್ಕ ಹಾಕಲಾಗಿದೆ

ಒಂದು ಹೂಡಿಕೆಯಂತೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಕಂಪನಿಯ ROIC ಅನ್ನು ತಿಳಿಯಿರಿ

ನೀವು ಒಂದು ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವಾಗ, ಒಂದು ಸಣ್ಣ ಕಂಪೆನಿಯ ಮುಖ್ಯಸ್ಥರಾಗಿ ಅಥವಾ ಅಂತರರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ನಿಗಮದಲ್ಲಿ ಷೇರುದಾರರಾಗಿ, ಕೇಳಬೇಕಾದ ಪ್ರಮುಖ ಮತ್ತು ಮೂಲಭೂತ ಪ್ರಶ್ನೆ: ನನ್ನ ಹೂಡಿಕೆಯ ವಾರ್ಷಿಕ ಲಾಭ ಏನು?

ಇನ್ವೆಸ್ಟೆಡ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ (ROIC) ಮೇಲೆ ಹಿಂತಿರುಗಿಸುವುದು ಒಂದು ಲಾಭದಾಯಕ ಅಥವಾ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆ ಅನುಪಾತವಾಗಿದ್ದು , ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಎಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಗಳಿಸುತ್ತಾರೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಅಂದಾಜು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ. ಹಣಕಾಸಿನ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯ ಉದಾಹರಣೆಯಾಗಿ, ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆಯ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಹಿಂದಿರುಗಿಸುವುದು ಒಂದು ಮೌಲ್ಯಯುತ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಸ್ಟಾಕ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯು ವಾರ್ಷಿಕವಾಗಿ ಸುಮಾರು 100 ವರ್ಷಗಳಿಗೊಮ್ಮೆ ಹಿಂದಿರುಗಿತು.

ಇದು ಉಪಯುಕ್ತವಾದ ಮಾನದಂಡವನ್ನು ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ - ಹಣದುಬ್ಬರವನ್ನು ಬೀಳಿಸುವ ರಿಟರ್ನ್ ಅನ್ನು ನೀವು ಪಡೆಯುತ್ತಿದ್ದರೆ (9 ಶೇಕಡಾ ಅಂಕಿ ಅಂಶವು ಹಣದುಬ್ಬರವನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಂಡಿಲ್ಲ) ಮತ್ತೊಂದು 5 ರಿಂದ 7 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ಆದಾಯದಿಂದ ಅದು ಕೆಟ್ಟದ್ದಲ್ಲ. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲಿನ ನಿಮ್ಮ ಲಾಭವು ಹಣದುಬ್ಬರವನ್ನು ಬೀಳುತ್ತದೆ ಅಥವಾ ಹಣದುಬ್ಬರ ದರಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಾದರೆ, ROI ತೃಪ್ತಿದಾಯಕಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆಯಿರುತ್ತದೆ.

ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆಯ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ಮೇಲಿನ ಹಿಂತಿರುಗಿಸುವಿಕೆ

ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆಯ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಮರಳಿ ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಲು ನೀವು ಕಂಪನಿಯ ಹಣಕಾಸಿನ ಹೇಳಿಕೆಗಳನ್ನು ನೋಡಬೇಕು. ಆದಾಯ ಹೇಳಿಕೆಯನ್ನು ನೋಡಿ . ಬಡ್ಡಿ ಮತ್ತು ತೆರಿಗೆಗಳು (EBIT) ಮೊದಲು ಅರ್ನಿಂಗ್ಸ್ಗಾಗಿ ನೀವು ಲೈನ್ ಐಟಂ ಅನ್ನು ನೋಡುತ್ತೀರಿ. ನೀವು ಅನೇಕ ಇಬಿಐಟಿಯಿಂದ (1-ತೆರಿಗೆ ದರ) ಇದ್ದರೆ, ನೀವು ತೆರಿಗೆಗಳು ಅಥವಾ ಎನ್ಒಪಟಿಯ ನಂತರ ನಿವ್ವಳ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಲಾಭವನ್ನು ತಲುಪುತ್ತೀರಿ. ಇನ್ಪೋಸ್ಟೆಡ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ನಲ್ಲಿ ಸಮೀಕರಣದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರದ ರಿಟರ್ನ್ನಲ್ಲಿ NOPAT ಅಂಶವಾಗಿದೆ. ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ, ಇಬಿಐಟಿಯು ಅಂಶವಾಗಿ ಬದಲಿಯಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಎನ್ಒಪಿಎಟಿ = ಇಬಿಐಟಿ (1 - ತೆರಿಗೆ ದರ) = ಸಂಖ್ಯಾವಾಹಕ

ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆಯ ಮೇಲಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ನಮಗೆ ಸಮೀಕರಣದಲ್ಲಿ ಅಂಶವಿದೆ, ಹಾಗಾಗಿ ನಮಗೆ ಛೇದಕ ಬೇಕು.

ಛೇದವು ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಆಗಿದೆ. ಮೇಕ್ಅಪ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ನ ಖಾತೆಗಳು ಇರುವುದರಿಂದ ಈ ಮಾಹಿತಿಯ ಆಯವ್ಯಯವನ್ನು ನಾವು ನೋಡುತ್ತೇವೆ.

ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಟಿಪ್ಪಣಿಗಳು ಪಾವತಿಸಬಹುದಾದ, ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಬಾಂಡ್ಗಳು, ಆದ್ಯತೆಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯ ಇಕ್ವಿಟಿಗಳಿಂದ ಮಾಡಲ್ಪಟ್ಟಿದೆ . ಇಲ್ಲಿ ನಾವು ಸರಳ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಅನ್ನು ಪಡೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತೇವೆ, ಅದು ಮಾತ್ರ ಪಾವತಿಸಬಹುದಾದ ಟಿಪ್ಪಣಿಗಳನ್ನು (ದೀರ್ಘಕಾಲೀನ ಬ್ಯಾಂಕ್ ಸಾಲ ಪ್ರವೇಶ) ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯ ಇಕ್ವಿಟಿ ಖಾತೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ.

ಹೆಚ್ಚು ಸಂಕೀರ್ಣವಾದ ಬ್ಯಾಲೆನ್ಸ್ ಶೀಟ್ ಸಹ ಬಾಂಡ್ಗಳನ್ನು ಮತ್ತು ಅದರ ಮೇಲೆ ಆದ್ಯತೆಯ ಸ್ಟಾಕ್ ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು. ಸರಾಸರಿ ಷೇರುದಾರರ ಇಕ್ವಿಟಿಯ ಸರಾಸರಿ ಸಾಲದ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಯನ್ನು ಸೇರಿಸುವ ಮೂಲಕ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಬಂಡವಾಳ, ಛೇದವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕಲಾಗುತ್ತದೆ:

ಕಾರ್ಯಾಚರಣೆ ಬಂಡವಾಳ = ಸರಾಸರಿ ಸಾಲ ಹೊಣೆಗಾರಿಕೆಗಳು + ಸರಾಸರಿ ಷೇರುದಾರರ ಇಕ್ವಿಟಿ = ಛೇದಕ

ಈ ಮಾಹಿತಿಯನ್ನು ನೀಡಲಾಗಿದೆ, ಇನ್ವೆಸ್ಟೆಡ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ನಲ್ಲಿ ಹಿಂತಿರುಗುವಿಕೆಗಾಗಿ ಇಲ್ಲಿ ಸೂತ್ರವಿದೆ:

ROIC ಅಥವಾ ROCE = NOPAT / ಆಪರೇಟಿಂಗ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್

ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮೇಲೆ ನೀವು ಹೇಗೆ ಆದಾಯವನ್ನು ಅರ್ಥೈಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತೀರಿ ?

ಪ್ರತಿ ಡಾಲರ್ ಕಾರ್ಯಾಚರಣಾ ಬಂಡವಾಳದಿಂದ ಆದಾಯವು ಎಷ್ಟು ಉತ್ಪತ್ತಿಯಾಗುತ್ತದೆ ಎಂಬುದನ್ನು ಸೂಚಿಸುವ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಅಳತೆಯಾಗಿದೆ. ಬಂಡವಾಳದ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಸರಾಸರಿ ದರದ ವೆಚ್ಚಕ್ಕಿಂತ ROIC ಹೆಚ್ಚಿನದಾದರೆ, ವ್ಯವಹಾರವು ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಸೇರಿಸುತ್ತದೆ.

ಬಂಡವಾಳದ ಸರಾಸರಿ ವೆಚ್ಚವನ್ನು (WACC) ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡುವುದು ಕಷ್ಟವಲ್ಲ, ಆದರೆ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರವನ್ನು ಮಾಡಲು ಅಗತ್ಯವಾದ ದತ್ತಾಂಶವನ್ನು ಒಟ್ಟುಗೂಡಿಸುವುದು ಭಾರವಾದದ್ದು (ಸಾಲದ ಸರಾಸರಿ ವೆಚ್ಚ, ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್ ತೆರಿಗೆ ದರ, ಇಕ್ವಿಟಿ ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಹೆಚ್ಚಿನವು). ಆದರೆ, ಅದೃಷ್ಟವಶಾತ್, ಇದು ಅನಗತ್ಯವಾಗಿದೆ. ಆನ್ಲೈನ್ ​​ಬ್ರೋಕರ್ಗಳು ಸೇರಿದಂತೆ, ಯಾವುದೇ ಪ್ರಮುಖ ದಳ್ಳಾಳಿ, ಪ್ರತಿ ಪ್ರಮುಖ ನಿಗಮಕ್ಕೆ ತನ್ನ ಸ್ವಂತ ವಿಶ್ಲೇಷಕ ವರದಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಪ್ರತಿ ವರದಿಯು WACC ಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ.

ಒಮ್ಮೆ ನೀವು WACC ಅನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ನೀವು ಮೌಲ್ಯಯುತ ನಿರ್ಣಾಯಕ ಸಾಧನವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದೀರಿ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಕಂಪೆನಿಯು 15% ROIC ಮತ್ತು 8% ನ WACC ಯನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.

ಇದರರ್ಥ, ಕಂಪನಿಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ನಿವ್ವಳ 7% ನಷ್ಟು ಹಣವನ್ನು ಹಿಂದಿರುಗಿಸುತ್ತದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯ ಆರ್ಥಿಕ ವಾತಾವರಣವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿ, ಇದು ಒಳ್ಳೆಯದು ಅಥವಾ ಕೆಟ್ಟದ್ದಾಗಿರಬಹುದು - ಇದು ಬಹುಶಃ ಮಧ್ಯದಲ್ಲಿ ಎಲ್ಲೋ ಇರಬಹುದು. ಮತ್ತೊಂದೆಡೆ, ಕಂಪೆನಿಯ ROIC 8% ಮತ್ತು ಅದರ WACC 9% ಆಗಿದ್ದರೆ, ಅದು ಉತ್ತಮವಲ್ಲ ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ಸರಿಯಾದ ನಿರ್ಧಾರ ಆ ಕಂಪನಿಯ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಬಾರದು.