ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ (ಎನ್ಪಿವಿ) ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಬಜೆಟಿಂಗ್ ವಿಧಾನವಾಗಿ

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಏನು ಮತ್ತು ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಬಜೆಟಿಂಗ್ನಲ್ಲಿ ಅದು ಹೇಗೆ ಬಳಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ?

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆಯ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ, ಅದು ಹೊಸ ಬಂಡವಾಳ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಾರದು ಎಂಬುದರ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನದಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಲೀಕರು ಬಳಸಬಹುದಾದ ಅತ್ಯಂತ ಸರಿಯಾದ ಬಂಡವಾಳ ಬಜೆಟ್ ವಿಧಾನವಾಗಿದೆ. ಗಣಿತದ ದೃಷ್ಟಿಕೋನದಿಂದ ಮತ್ತು ಹಣ ಸಂದಾಯದ ಸಮಯದ ಮೌಲ್ಯವು ಮರುಪಾವತಿಯ ಅವಧಿ ಅಥವಾ ರಿಯಾಯಿತಿ ಮರುಪಾವತಿ ಅವಧಿಯಕ್ಕಿಂತಲೂ ಹೆಚ್ಚು ಸೂಕ್ತವಾಗಿದೆ. ಇದು ಲಾಭದಾಯಕ ಸೂಚ್ಯಂಕ ಮತ್ತು ಆಂತರಿಕ ದರ ಹಿಂದಿಗಿಂತಲೂ ಹೆಚ್ಚು ಸರಿಯಾಗಿದೆ.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ಏನು?

ವ್ಯವಹಾರವು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬಯಸಬಹುದಾದ ದೈಹಿಕ ಆಸ್ತಿ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ಬಳಸಲಾಗುವ ಅನೇಕ ಬಂಡವಾಳ ಬಜೆಟ್ ವಿಧಾನಗಳಲ್ಲಿ ನೆಟ್ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ಒಂದಾಗಿದೆ. ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ, ಈ ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಯು ವ್ಯಾಪ್ತಿ ಮತ್ತು ಹಣದ ವಿಷಯದಲ್ಲಿ ದೊಡ್ಡದಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಗೆ ರಿಯಾಯಿತಿ ನಗದು ಹರಿವುಗಳನ್ನು ಬಳಸುತ್ತದೆ, ಅದು ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಯಾವುದೇ ಬಂಡವಾಳದ ಬಜೆಟ್ ವಿಧಾನದಲ್ಲಿ ಅತ್ಯಂತ ಸೂಕ್ತವಾಗಿಸುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಇದು ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಸಮಯದ ವ್ಯತ್ಯಾಸಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತದೆ. ಯೋಜನೆಯ ನಿಗದಿತ ಸಮಯವನ್ನು (t) ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳದ ಸರಾಸರಿ ವೆಚ್ಚ (ಐ) ಯಿಂದ ಬಳಸುವುದರ ಮೂಲಕ ಅವುಗಳನ್ನು ಪ್ರಸ್ತುತಕ್ಕೆ ಹಿಂತಿರುಗಿಸುವ ಮೂಲಕ ಯೋಜನೆಯಿಂದ ವಿತರಿಸಲಾಗುವುದು ಎಂದು ಭವಿಷ್ಯದ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುತ್ತದೆ. ಫಲಿತಾಂಶವು ಸಕಾರಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದರೆ, ಸಂಸ್ಥೆಯು ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬೇಕು. ಋಣಾತ್ಮಕ ವೇಳೆ, ಸಂಸ್ಥೆಯು ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಾರದು.

ನೀವು ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಬಳಸುವಲ್ಲಿ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಯೋಜನೆಗಳ ವಿಧಗಳು

ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲು ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನೀವು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಮೊದಲು, ಆ ಯೋಜನೆಯು ಪರಸ್ಪರ ವಿಶೇಷ ಅಥವಾ ಸ್ವತಂತ್ರ ಯೋಜನೆಯಾಗಿದೆಯೇ ಎಂದು ನೀವು ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳಬೇಕು.

ಸ್ವತಂತ್ರ ಯೋಜನೆಗಳು ಇತರ ಯೋಜನೆಗಳ ನಗದು ಹರಿವುಗಳಿಂದ ಪ್ರಭಾವಿತವಾಗಿಲ್ಲ.

ಆದರೆ ಪರಸ್ಪರ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಯೋಜನೆಗಳು ವಿಭಿನ್ನವಾಗಿವೆ. ಎರಡು ಯೋಜನೆಗಳು ಪರಸ್ಪರ ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿದ್ದರೆ, ಅದೇ ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ಸಾಧಿಸುವ ಎರಡು ಮಾರ್ಗಗಳಿವೆ. ಒಂದು ವ್ಯವಹಾರವು ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಬಿಡ್ಗಳನ್ನು ವಿನಂತಿಸಿದೆ ಮತ್ತು ಹಲವಾರು ಬಿಡ್ಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆ.

ನೀವು ಅದೇ ಯೋಜನೆಗೆ ಎರಡು ಬಿಡ್ಗಳನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸಲು ಬಯಸುವುದಿಲ್ಲ. ಇದು ಪರಸ್ಪರ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಯೋಜನೆಯ ಒಂದು ಉದಾಹರಣೆಯಾಗಿದೆ.

ನೀವು ಎರಡು ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡುವಾಗ, ಅವರು ಸ್ವತಂತ್ರರು ಅಥವಾ ಪರಸ್ಪರ ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾಗಿರಲಿ ಅಥವಾ ಇಲ್ಲವೇ ಎಂಬುದನ್ನು ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಬೇಕು ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ಮನಸ್ಸಿನಲ್ಲಿ ನಿರ್ಧಾರವನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು ಅಥವಾ ತಿರಸ್ಕರಿಸಬಹುದು.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯ ನಿರ್ಧಾರ ನಿಯಮಗಳು

ಪ್ರತಿಯೊಂದು ಬಂಡವಾಳದ ಬಜೆಟ್ ವಿಧಾನವು ನಿರ್ಧಾರದ ನಿಯಮಗಳ ಒಂದು ಗುಂಪನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಪೇಬ್ಯಾಕ್ ಅವಧಿಯ ನಿರ್ಣಯದ ನಿಯಮವೆಂದರೆ ಅದು ಒಂದು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅವಧಿಯೊಳಗೆ ಅದರ ಆರಂಭಿಕ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಪಾವತಿಸಿದರೆ ನೀವು ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್ ಅನ್ನು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತೀರಿ ಎಂಬುದು. ರಿಯಾಯಿತಿ ನಿರ್ಧಾರದ ಮರುಪಾವತಿಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲೂ ಅದೇ ನಿರ್ಣಯ ನಿಯಮ ನಿಜ. ಅವುಗಳು ಕೇವಲ ಎರಡು ಉದಾಹರಣೆಗಳಾಗಿವೆ.

ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವು ತನ್ನದೇ ಆದ ನಿರ್ಧಾರ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಇಲ್ಲಿ ಅವು ಹೀಗಿವೆ:

ಸ್ವತಂತ್ರ ಯೋಜನೆಗಳು: ಎನ್ಪಿವಿ $ 0 ಗಿಂತ ದೊಡ್ಡದಾದರೆ, ಯೋಜನೆಯನ್ನು ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳಿ.

ಪರಸ್ಪರ ಪ್ರತ್ಯೇಕ ಯೋಜನೆಗಳು: ಒಂದು ಯೋಜನೆಯ NPV ಇತರ ಯೋಜನೆಯ NPV ಗಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿದ್ದರೆ, ಯೋಜನೆಯು ಅತ್ಯುನ್ನತ NPV ಯೊಂದಿಗೆ ಸಮ್ಮತಿಸಿ. ಎರಡೂ ಯೋಜನೆಗಳು ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಎನ್ಪಿವಿ ಹೊಂದಿದ್ದರೆ, ಎರಡೂ ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ತಿರಸ್ಕರಿಸಿ.

ಉದಾಹರಣೆ ಸಮಸ್ಯೆ: ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯದ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ

ಫರ್ಮ್ XYZ, ಇಂಕ್ ಎರಡು ಯೋಜನೆಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ಹೇಳೋಣ, ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್ ಎ ಮತ್ತು ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್ ಬಿ. ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್ ಎ 4 ವರ್ಷಗಳ ಯೋಜನೆಯಡಿಯಲ್ಲಿ 4 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಳಗಿನ ನಗದು ಹರಿವುಗಳು: $ 5,000, $ 4,000, $ 3,000, $ 1,000.

ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್ ಬಿ ಸಹ 4 ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಕೆಳಗಿನ ನಗದು ಹರಿವಿನೊಂದಿಗೆ 4 ವರ್ಷಗಳ ಯೋಜನೆಯಾಗಿದೆ: $ 1,000, $ 3,000, $ 4,000, $ 6,750. ಬಂಡವಾಳದ ವೆಚ್ಚವು ಪ್ರತಿ ಯೋಜನೆಗೆ 10% ಮತ್ತು ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆ $ 10,000 ಆಗಿದೆ. ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್ A ಮತ್ತು B ಗಾಗಿ NPV ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ ಮತ್ತು ನಿಮ್ಮ ಉತ್ತರವನ್ನು ಅರ್ಥೈಸಿಕೊಳ್ಳಿ:

ನಾವು ಎರಡೂ ಯೋಜನೆಗಳಿಗೆ ಈ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತಿದ್ದೇವೆ. ಎರಡೂ ಯೋಜನೆಗಳು ಅಸಮ ನಗದು ಹರಿವುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ. ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ನಗದು ಹರಿವು ವರ್ಷಾಶನಗಳು ಅಲ್ಲ. ಅಸಮ ಹರಿವಿನ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು ಮೂಲ ಸಮೀಕರಣವು ಇಲ್ಲಿದೆ:

NPV (p) = CF (0) + CF (1) / (1 + i) t + CF (2) / (1 + i) t + CF (3) / (1 + i) t + CF (4) / (1 + ನಾನು) ಟಿ

ಸುಳಿವು: ಯೋಜನೆಯು ಮುಂದುವರೆದಂತೆ ನೀವು ಈ ಸಮೀಕರಣವನ್ನು ಹಲವು ಕಾಲದವರೆಗೆ ವಿಸ್ತರಿಸಬಹುದು.

ಇಂಟರ್ಪ್ರಿಟೇಷನ್ : ಎನ್ಪಿವಿ ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಲು, ನೀವು ವರ್ಷದ 0 ರಿಂದ ನಗದು ಹರಿವನ್ನು ಸೇರಿಸಿ, ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ನಗದು ಹರಿವಿನ ಉಳಿದ ಭಾಗಕ್ಕೆ ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆಯಾಗಿದೆ.

ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆ, ಆದಾಗ್ಯೂ, ನಗದು ಹೊರಹರಿವು, ಆದ್ದರಿಂದ ಅದು ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಸಂಖ್ಯೆಯಾಗಿದೆ. ಈ ಉದಾಹರಣೆಯಲ್ಲಿ, 1 ರಿಂದ 4 ರವರೆಗೆ ಪ್ರತಿ ಯೋಜನೆಗೆ ನಗದು ಹರಿವುಗಳು ಸಕಾರಾತ್ಮಕ ಸಂಖ್ಯೆಗಳಾಗಿವೆ.

ಅಲ್ಲಿ ನಾನು = ಸಂಸ್ಥೆಯ ಬಂಡವಾಳದ ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು

ಅಲ್ಲಿ t = ನಗದು ಹರಿವು ದೊರೆಯುವ ವರ್ಷ

ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್ ಎಸ್ಗಾಗಿ ಎನ್ ಪಿ ವಿ ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಹಾಕೋಣ:

ಎನ್ಪಿವಿ (ಎಸ್) = (- $ 10,000) + $ 5,000 / (1.10) 1 + $ 4,000 / (1.10) 2 + $ 3,000 / (1.10) 3 + $ 1,000 / (1.10) 4

= $ 788.20

ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್ ಎಸ್ ನ ಎನ್ಪಿವಿ $ 788.20 ಆಗಿದೆ. ಇದರ ಅರ್ಥ ಸಂಸ್ಥೆಯು ಯೋಜನೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದರೆ, ಸಂಸ್ಥೆಯ ಮೌಲ್ಯದ ಮೌಲ್ಯದಲ್ಲಿ ಇದು $ 788.20 ಅನ್ನು ಸೇರಿಸುತ್ತದೆ.

ನಿಮಗಾಗಿ ಒಂದು ಉದಾಹರಣೆ ಪ್ರಯತ್ನಿಸಿ. ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್ ಎಲ್ಗಾಗಿ ನೀವು ಡೇಟಾವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದೀರಿ. ಎನ್ಪಿವಿ ಸಮೀಕರಣವನ್ನು ಬಳಸಿ ಮತ್ತು ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್ ಎಲ್ಗಾಗಿ ಎನ್ ಪಿ ವಿ ಅನ್ನು ಲೆಕ್ಕಾಚಾರ ಮಾಡಿ. ನೀವು $ 1,004.03 ಪಡೆಯಬೇಕು. ಎರಡು ಯೋಜನೆಗಳು ಸ್ವತಂತ್ರವಾಗಿದ್ದರೆ, ಇಬ್ಬರೂ ಸಕಾರಾತ್ಮಕ NPV ಅನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದರಿಂದ ನೀವು ಎರಡನ್ನೂ ಒಪ್ಪಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು. ಹೇಗಾದರೂ, ಅವರು ಪರಸ್ಪರ ಪ್ರತ್ಯೇಕವಾದರೆ, ನೀವು ಕೇವಲ ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್ ಎಲ್ ಅನ್ನು ಮಾತ್ರ ಸ್ವೀಕರಿಸಬೇಕು ಏಕೆಂದರೆ ಅದು ಅತಿ ಹೆಚ್ಚು ನಿವ್ವಳ ಪ್ರಸ್ತುತ ಮೌಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ.

NPV ಸರಿಯಾದ ಬಂಡವಾಳ ಬಜೆಟ್ ನಿರ್ಧಾರದ ವಿಧಾನ ಏಕೆ ಎಂದು ನೀವು ನೋಡುತ್ತೀರಿ ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಸಮಯವನ್ನು ಗಣನೆಗೆ ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ.